卷柏性平、味微辛，曬干遇水即活，不怕干旱，故稱還魂草《神農本草經》中說它驅“五臟邪氣，久服輕身”，《名醫別錄》稱其能“強陰益精”，《藥性論》則說它“治尸疰鬼疰，百邪鬼魅啼泣”。
其實，古代醫家主要將生卷柏用于活血化瘀，治跌打傷痛、腹痛、哮喘、月經閉止等證，炒卷柏(炭)用于止血，治療月經過多、吐血尿黃，,粉外敷以止刀傷出血等。
例如，治吐血、衄血，用炒卷柏60克，白茅根30克，水煎服。治便血、痔血，用炒卷柏30克，水煎服。
治血瘀經閉，用生卷柏9克，水煎服。治脫肛，炒卷柏9克，水煎服。
對一般的摔傷、碰傷造成青紫、血腫、疼痛，可用卷柏9～15克，煎水代茶飲，皮膚未破的還可將煎剩下的藥渣外敷。可減少斑痣的發生。
現代研究表明，卷柏含海藻糖、黃酮類、氨基酸等成分，具有抑茵、鎮痛、平滑肌解痙和提高機體免疫力的作用。在動物實驗中，卷柏水煎劑對高血糖模型老齡鼠具有顯著的降血糖作用，并可較好地恢復其體質。
卷柏用于原發性血小板減少性紫癜等出血性疾病，能升高血小板數以及促進血小板聚集功能，抑制血小板相關抗體產生。
目前，已投放市場的卷柏片，臨床應用療效確切，長期服用未見明顯毒副作用，使患者免除了應用激素類藥物帶來的不良反應。
卷柏煎劑可治療呼吸道感染、肝炎黃疸及膽囊炎等病癥，還有人用卷柏、鐵刺鈴各60克，水煎服，治療因輸卵管阻塞造成的不孕癥等。
頗引人注目的是，一種稱為石上柏(深綠卷柏)的藥用卷柏，具有抗癌的功用。用石上柏、土牛膝、馬鞭草各30克，水煎服，可作為肝癌的輔助治療。
用石上柏30克加瘦豬肉等量，水煎服，1 5～20日為l療程，有助于鼻咽癌等腫瘤的消失。
以石上柏30克、大棗5枚，煎煮后吃棗喝湯，用于絨毛膜上皮癌，能使陰道流血停止，尿妊娠試驗轉陰。
